แนวโน้มราคานิกเกิลปี 2026: ผลกระทบต่อต้นทุนเหล็กกล้าไร้สนิม

นิกเกิลเป็นตัวขับเคลื่อนต้นทุนที่สำคัญที่สุดสำหรับสเตนเลสออสเทนนิติก คิดเป็นประมาณ 60-70% ของต้นทุนวัตถุดิบในสแตนเลส 304 และมากกว่า 80% ใน316L. เมื่อราคานิกเกิลเคลื่อนไหว ราคาเหล็กสแตนเลสจะวิ่งตาม - บางครั้งก็เกิดความล่าช้า ซึ่งบางครั้งอาจเพิ่มขึ้นด้วยค่าธรรมเนียมโลหะผสม

บทความนี้จะตรวจสอบแรงผลักดันในการกำหนดราคานิกเกิลในปี 2026 แปลความเคลื่อนไหวเหล่านั้นเป็นผลกระทบด้านต้นทุนที่เป็นรูปธรรมสำหรับเกรดสแตนเลสและโลหะผสมนิกเกิลต่างๆ และให้กลยุทธ์ที่นำไปปฏิบัติได้สำหรับทีมจัดซื้อเพื่อจัดการความผันผวน ตารางข้อมูลทั้งหมดมีการอ้างอิงแหล่งที่มาที่ชัดเจนเพื่อสนับสนุนการตัดสินใจด้านการจัดซื้อจัดจ้างและการปฏิบัติตามข้อกำหนดในการตรวจสอบ

ข้อมูลพื้นฐานปี 2025:นิกเกิล LME เฉลี่ยประมาณ 15,200 เหรียญสหรัฐต่อตันในปี 2568 ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2565 ที่ 28,000 เหรียญสหรัฐต่อตัน

พยากรณ์ปี 2569:ช่วงคาดการณ์ปี 2569: 15,500-18,500 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน กรณีพื้นฐาน 16,800 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน

ผลกระทบด้านต้นทุน:ผลกระทบจากการคิดค่าบริการสแตนเลส: +5-8% สำหรับ 304/304L, +8-12% สำหรับ 316L

ผลกระทบของโลหะผสม:ค่าธรรมเนียมโลหะผสมนิกเกิล (Hastelloy, Inconel): +12-18%

บทความนี้ครอบคลุมถึง:กลยุทธ์การจัดซื้อ เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง และตัวเลือกการทดแทนวัสดุ

นิกเกิลคืออะไร และเหตุใดจึงมีความสำคัญกับเหล็กกล้าไร้สนิม?

นิกเกิลในภาษาธรรมดา

นิกเกิล (สัญลักษณ์ทางเคมี Ni เลขอะตอม 28) เป็นโลหะสีเงิน-ที่ทนทานต่อการกัดกร่อนและคงความแข็งแรงไว้ที่อุณหภูมิสูง คิดว่าเป็น 'กาว' ที่ทำให้สแตนเลสมีคุณสมบัติที่มีค่ามากที่สุด ได้แก่ ความต้านทานต่อสนิม ความสามารถในการทนต่อสารเคมีที่รุนแรง และความแข็งแรงที่อุณหภูมิสูง

ปริมาณนิกเกิลตามเกรด

ตารางที่ 1: ปริมาณนิกเกิลและส่วนแบ่งต้นทุนตามเกรดสแตนเลส / โลหะผสมนิกเกิล

ดังที่ตารางที่ 1 แสดงให้เห็น ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณนิกเกิลกับส่วนแบ่งต้นทุนวัตถุดิบของนิกเกิลไม่เป็นเชิงเส้น เกรดนิกเกิล-ที่สูงกว่าจะมีความไวต่อต้นทุนสูงกว่าอย่างไม่เป็นสัดส่วน เนื่องจากนิกเกิลเป็นธาตุโลหะผสมหลักที่มีราคาแพงที่สุด ราคานิกเกิลที่เพิ่มขึ้น 1,000 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน จะทำให้ต้นทุนคอยล์เพิ่มขึ้นประมาณ 80-120 เหรียญสหรัฐฯ/ตันถึง 304 เหรียญสหรัฐฯ แต่จะเพิ่มต้นทุนแผ่น Inconel 625 อยู่ที่ 500-700 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน

ประวัติราคานิกเกิล LME: ทบทวนปี 2020-2025

การทำความเข้าใจว่าราคานิกเกิลอยู่ที่ใดช่วยให้เราเข้าใจว่าราคานิกเกิลจะไปในทิศทางใด ห้าปีที่ผ่านมาเป็นหนึ่งในตลาดนิกเกิลที่มีความผันผวนมากที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยได้รับแรงหนุนจากวิกฤติ LME ในปี 2022 การขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุปทานในอินโดนีเซีย และการเกิดขึ้นของความต้องการแบตเตอรี่ EV

ราคานิกเกิล LME เฉลี่ยต่อปี (USD/เมตริกตัน)

ตารางที่ 2: ราคาเงินสดนิกเกิล LME สรุปประจำปี 2020-2025

ที่มา: ข้อมูลการชำระบัญชีอย่างเป็นทางการของ London Metal Exchange (LME) ปี 2020-2024 ตัวเลขปี 2025 ตามข้อมูลการชำระเงินรายวันของ LME จนถึงเดือนพฤษภาคม 2026 เป็นค่าเฉลี่ยและเป็นรายปี การเปลี่ยนแปลง YoY คำนวณตามค่าเฉลี่ยรายปี

วิกฤตการณ์ปี 2022: บทเรียนยังคงเกี่ยวข้อง

ในเดือนมีนาคม 2022 ราคานิกเกิลของ LME เพิ่มขึ้นจากประมาณ 29,000 เหรียญสหรัฐต่อตันเป็น 101,365 เหรียญสหรัฐต่อตันเป็นประวัติการณ์ในเวลาไม่ถึง 24 ชั่วโมงก่อนที่ LME จะหยุดการซื้อขายและยกเลิกการซื้อขาย เหตุการณ์นี้ซึ่งเกิดจากการบีบตัวครั้งใหญ่ในระยะสั้นที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งของ Tsingshan Group ยังคงเป็นตัวอย่างที่น่าทึ่งที่สุดของความผันผวนของตลาดนิกเกิลในประวัติศาสตร์สมัยใหม่

สำหรับผู้ซื้อสแตนเลส บทเรียนนั้นชัดเจน: ความผันผวนของราคานิกเกิลอาจทำให้ต้นทุนวัสดุพุ่งสูงขึ้น 200-400% ภายในไม่กี่วัน กลยุทธ์การจัดซื้อจัดจ้างต้องคำนึงถึงความเสี่ยงด้านท้าย ไม่ใช่เพียงราคาเฉลี่ย

การแสดงวิถีราคา

เส้นราคานิกเกิลตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2025 ก่อให้เกิดรูปแบบที่ชัดเจน ได้แก่ การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในปี 2021 การพุ่งขึ้นและตกอย่างไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในปี 2022 แนวโน้มขาลงที่ยืดเยื้อในปี 2023 ซึ่งได้แรงหนุนจากอุปทานของอินโดนีเซีย และเสถียรภาพที่ระดับต่ำลงในปี 2024-2025 ในช่วงกลางปี ​​2026 ราคากำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งวินัยในการจัดหาจากอินโดนีเซียและความต้องการนิกเกิลคลาส 1 ที่เพิ่มขึ้นสำหรับ EV อาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

คาดการณ์ราคานิกเกิลปี 2569

ตารางที่ 3: สถานการณ์ราคานิกเกิล LME สำหรับปี 2569

ตัวขับเคลื่อนการกำหนดราคาปี 2026

ด้านอุปทาน

การปกครองของอินโดนีเซีย:อินโดนีเซียผลิตนิกเกิลประมาณ 55-60% ของอุปทานทั่วโลก นโยบายโควต้าการส่งออกของรัฐบาลยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงด้านอุปทานที่ใหญ่ที่สุดเพียงปัจจัยเดียว

ความเสี่ยงด้านนโยบายการส่งออก:รัฐบาลอินโดนีเซียได้ส่งสัญญาณถึงแผนการที่จะจำกัดการส่งออกแร่นิกเกิลอย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนการแปรรูปภายในประเทศ การดำเนินการเพียงบางส่วนอาจทำให้อุปทานต่อปีออกจากตลาดได้ 200,000-400,000 ตัน

ผลผลิตของฟิลิปปินส์ลดลง:ผลผลิตเหมืองนิกเกิลของฟิลิปปินส์ลดลง 15-20% ตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากเกรดสินแร่หมดสิ้นและกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม โครงการใหม่ที่สำคัญเพียงไม่กี่โครงการนอกอินโดนีเซียคาดว่าจะถึงการผลิตก่อนปี 2570

ความไม่สมดุลของคลาส 1 และคลาส 2:อุปทานนิกเกิลคลาส 1 (บริสุทธิ์) กำลังคับคั่ง เนื่องจากการดำเนินงานเก่าบางส่วนปิดตัวลง และอุปทานใหม่ส่วนใหญ่เป็นคลาส 2 (NPI/เฟอร์โร-นิกเกิล) ซึ่งไม่สามารถทดแทนได้อย่างสมบูรณ์ในทุกการใช้งาน

ด้านอุปสงค์

สแตนเลส (65-70%):สแตนเลสมีสัดส่วนประมาณ 65-70% ของความต้องการนิกเกิลทั่วโลก การเติบโตไม่มากนัก (2-3% ต่อปี) แต่มีเสถียรภาพ โดยได้รับแรงหนุนจากโครงสร้างพื้นฐาน การแปรรูปอาหารและอุตสาหกรรมเคมี

แบตเตอรี่ EV (12-15%):แบตเตอรี่ EV (แคโทด NMC) เป็นกลุ่มความต้องการนิกเกิลที่เติบโตเร็วที่สุด- ความต้องการนิกเกิล EV ทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 18-22% ในปี 2569 แตะที่ประมาณ 350,000-400,000 ตัน

โลหะผสมและการบินและอวกาศ (8-10%):ความต้องการโลหะผสมด้านการบิน การป้องกันประเทศ และโลหะผสมชนิดพิเศษยังคงแข็งแกร่ง โดยเติบโตที่ 4-6% ต่อปี

อุตสาหกรรมอื่นๆ (8-10%):การชุบ อิเล็กทรอนิกส์ และการใช้ในอุตสาหกรรมอื่นๆ ทำให้เกิดความสมดุล และเติบโตขึ้นเล็กน้อย

เส้นทางราคารายไตรมาส (กรณีฐาน)

ตารางที่ 4: การประมาณการราคานิกเกิล LME รายไตรมาสปี 2569 (กรณีฐาน)

ราคานิกเกิลแปลเป็นต้นทุนเหล็กกล้าไร้สนิมอย่างไร

โรงงานสแตนเลสไม่ได้กำหนดราคาผลิตภัณฑ์ของตนตามราคาฐานเหล็กเพียงอย่างเดียว แต่พวกเขาใช้รูปแบบการกำหนดราคาสอง-องค์ประกอบแทน:

ราคาพื้นฐาน:ราคาพื้นฐานที่ค่อนข้างคงที่ซึ่งครอบคลุมต้นทุนการแปลงของโรงงาน (การหลอม การรีด การแปรรูป ค่าใช้จ่าย และส่วนต่าง)

ค่าบริการโลหะผสม (RAW):ค่าบริการเพิ่มเติมที่ปรับรายเดือน-ซึ่งสะท้อนถึงต้นทุนจริงของธาตุผสม - ซึ่งส่วนใหญ่เป็นนิกเกิล โครเมียม โมลิบดีนัม และเหล็ก ค่าธรรมเนียมนี้จะเปลี่ยนแปลงทุกเดือนตามราคาวัตถุดิบที่เคลื่อนไหว

สูตร:ราคาฐาน + ค่าบริการโลหะผสม=ราคารวมต่อหน่วยน้ำหนัก (โดยทั่วไปคือต่อปอนด์หรือต่อกิโลกรัม)

การแจกแจงต้นทุนวัตถุดิบสแตนเลส

ตารางที่ 5: การแจกแจงต้นทุนวัตถุดิบสำหรับเกรดสแตนเลสหลัก

ผลกระทบจากเกรดสแตนเลส

เนื่องจากเกรดที่ต่างกันมีปริมาณนิกเกิลต่างกัน ผลกระทบด้านต้นทุนจากการเพิ่มขึ้นของราคานิกเกิลจึงแตกต่างกันอย่างมาก ตารางต่อไปนี้แสดงปริมาณผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงราคานิกเกิล LME 1,000 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน

ตารางที่ 6: ความไวต่อราคานิกเกิลตามเกรดสแตนเลส

ตารางที่ 7: ช่วงค่าธรรมเนียมโลหะผสมโดยประมาณภายใต้สถานการณ์ราคานิกเกิลที่แตกต่างกัน (พ.ศ. 2567-2569)

ผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์โลหะผสมนิกเกิล

โลหะผสมนิกเกิล - รวมถึงอินโคเนล, ฮาสเตลลอย, โมเนล และเกรดพิเศษนิกเกิลสูงอื่นๆ - มีความไวต่อการเคลื่อนไหวของราคานิกเกิลมากกว่าเหล็กกล้าไร้สนิม เนื่องจากโลหะผสมเหล่านี้มีนิกเกิล 55-95% ราคานิกเกิลที่เปลี่ยนแปลง 1,000 เหรียญสหรัฐต่อตันจึงแปลงเป็น 550-950 เหรียญสหรัฐต่อตันในการเปลี่ยนแปลงต้นทุนวัตถุดิบ

ตารางที่ 8: ความไวต่อราคานิกเกิลสำหรับเกรดโลหะผสมนิกเกิลหลัก

กลยุทธ์การลดต้นทุนสำหรับผู้ซื้อ

แม้ว่าไม่มีกลยุทธ์ใดที่สามารถขจัดความเสี่ยงด้านราคานิกเกิลได้อย่างสิ้นเชิง แต่การใช้แนวทางร่วมกันสามารถลดความผันผวนของต้นทุนได้ 40-60% และปรับปรุงความสามารถในการคาดการณ์งบประมาณได้

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: โรงงานสเตนเลสจะอัพเดทค่าธรรมเนียมโลหะผสมบ่อยแค่ไหน?

โรงงานรายใหญ่ส่วนใหญ่จะอัปเดตค่าธรรมเนียมโลหะผสมทุกเดือน โดยใช้การชำระเงินสดนิกเกิล LME โดยเฉลี่ยจากเดือนก่อนหน้า (หรือช่วงดู-ย้อนหลังที่เฉพาะเจาะจง) โรงงานบางแห่งใช้ค่าเฉลี่ย 2 เดือนเพื่อลดความผันผวน ตรวจสอบกระดานข่าวค่าธรรมเนียมของโรงงานนั้นๆ เสมอเพื่อดูวิธีการคำนวณ

คำถามที่ 2: ฉันสามารถเจรจาค่าธรรมเนียมโลหะผสมได้หรือไม่

ใช่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับปริมาณมาก ผู้ซื้อรายใหญ่สามารถเจรจาเพดานการคิดค่าบริการสูงสุด กลไกการเฉลี่ย (เช่น ค่าเฉลี่ยรายไตรมาสแทนที่จะเป็นรายเดือน) หรือแม้แต่ค่าธรรมเนียมคงที่บางส่วน โดยทั่วไป โรงงานต่างๆ ยินดีที่จะเสนอสัมปทานสำหรับปริมาณตามสัญญาที่ 100+ เมตริกตันต่อปี

คำถามที่ 3: สแตนเลส 201 เป็นทางเลือกที่ดี-ในการประหยัดต้นทุนแทน 304 หรือไม่

201 สามารถแทนที่ 304 ในการใช้งานภายในอาคารที่ไม่-กัดกร่อน ซึ่งความสามารถในการขึ้นรูปและความต้านทานการกัดกร่อนปานกลางก็เพียงพอแล้ว อย่างไรก็ตาม 201 มีความต้านทานการกัดกร่อนต่ำกว่า 304 อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในสภาพแวดล้อมที่มีคลอไรด์- ไม่ควรใช้สำหรับการใช้งานกลางแจ้ง ทางทะเล หรือสารเคมี ความแตกต่างของปริมาณนิกเกิล (5% เทียบกับ 9%) ส่งผลให้ต้นทุนวัสดุลดลง 30-40% แต่ต้องประเมินการใช้งานอย่างรอบคอบ

คำถามที่ 4: นโยบายนิกเกิลของอินโดนีเซียส่งผลต่อราคาสแตนเลสของฉันอย่างไร

อินโดนีเซียมีสัดส่วนประมาณ 55-60% ของอุปทานนิกเกิลทั่วโลก ข้อจำกัดในการส่งออก การลดโควต้า หรือการเพิ่มภาษีการส่งออกจะทำให้อุปทานออกจากตลาดโลกโดยตรง ส่งผลให้ราคานิกเกิลของ LME สูงขึ้น ซึ่งแปลว่าจะมีการคิดค่าธรรมเนียมโลหะผสมที่สูงขึ้นภายใน 4-8 สัปดาห์เมื่อโรงงานผ่านต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น

Q5: ราคานิกเกิลปัจจุบันคือเท่าไร และฉันสามารถตรวจสอบได้ที่ไหน?

ราคานิกเกิลของ LME ได้รับการเผยแพร่แบบเรียลไทม์-บนเว็บไซต์ London Metal Exchange (www.lme.com) ณ ต้นเดือนมิถุนายน 2569 ราคาเงินสดนิกเกิลของ LME มีการซื้อขายในช่วงประมาณ 15,500-17,200 เหรียญสหรัฐต่อตัน คุณยังสามารถตรวจสอบราคาบนแพลตฟอร์มทางการเงิน เช่น Bloomberg, Reuters หรือ Investing.com

คำถามที่ 6: ฉันควรป้องกันความเสี่ยงนิกเกิลโดยใช้ LME Futures หรือไม่

การป้องกันความเสี่ยงเหมาะสมสำหรับผู้ซื้อที่มีการบริโภคเหล็กกล้าไร้สนิมหรือโลหะผสมนิกเกิลต่อปีเกิน 200-300 เมตริกตัน สำหรับปริมาณที่น้อยกว่า ความซับซ้อนในการบริหารและข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นของ LME Futures อาจมีมากกว่าผลประโยชน์ แนวทางทางเลือก ได้แก่ ข้อตกลงราคาคงที่กับโรงงาน การสร้างสินค้าคงคลังเชิงกลยุทธ์ หรือส่วนคำสั่งการยกระดับในสัญญาของลูกค้า

คำถามที่ 7: ฉันควรเก็บสินค้าคงคลังไว้เท่าใดเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคานิกเกิล

สำหรับเกรดสเตนเลสมาตรฐาน (304, 316L) โดยทั่วไปสต็อกความปลอดภัย 2 เดือนก็เพียงพอแล้ว สำหรับโลหะผสมนิกเกิลที่มีระยะเวลารอคอยสินค้านาน (Inconel, Hastelloy) แนะนำให้ใช้สินค้าคงคลัง 3-4 เดือน ชั่งน้ำหนักค่าใช้จ่ายในการขนส่ง (การจัดเก็บ การประกันภัย เงินทุนหมุนเวียน) เทียบกับต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นจากราคานิกเกิลที่พุ่งสูงขึ้น

คำถามที่ 8: ดูเพล็กซ์สแตนเลสมีราคาต่ำกว่า 316L เสมอหรือไม่

ไม่เสมอไป แม้ว่า 2205 ดูเพล็กซ์จะมีปริมาณนิกเกิลต่ำกว่า (5-6% เทียบกับ 10-14% สำหรับ 316L) แต่ก็มีต้นทุนต่อกิโลกรัมในการผลิตมากขึ้นเนื่องจากการควบคุมทางเคมีที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและการประมวลผลที่ซับซ้อนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม 2205 มีความแข็งแรงของผลผลิตประมาณ 2 เท่า ซึ่งมักจะทำให้ผนังบางลงในการใช้งานท่อและภาชนะรับความดัน ส่งผลให้น้ำหนักวัสดุและต้นทุนรวมลดลง หัวใจสำคัญคือการประเมินต้นทุนการติดตั้งทั้งหมด ไม่ใช่แค่ราคาวัสดุต่อกิโลกรัม